Türk Bankacılık Sektöründe Dış Finansman Canlanıyor
Türk Bankacılık Sektöründe Dış Finansman Canlanıyor
Türk bankacılık sektörü, hükümetin uyguladığı ortodoks ekonomi politikaları ve dezenflasyon sürecinin etkisiyle dış finansman alanında önemli bir canlanma yaşıyor. 2024 yılı itibarıyla bankaların yurtdışından borçlanma miktarının artması bekleniyor. Bu durum, maliyetlerin düşmesi ve iştahın artması ile doğrudan ilişkilidir.
Türk bankaları, 2023 yılı itibarıyla yurtdışından yaklaşık 15 milyar dolar borçlanmaya gitti. Uzun vadeli kredilerin 2 yıla kadar uzaması, dış ticaretin finansmanının yanı sıra sürdürülebilir projelerin de desteklenmesini sağladı. 2024 yılında bankaların toplam borçlanma miktarının 14.9 milyar dolara ulaşması öngörülüyor.
Finansman İmkanlarının Artışı
2023 yılının Haziran ayında Mehmet Şimşek’in Hazine ve Maliye Bakanı olmasının ardından başlatılan enflasyonla mücadele programı, Türkiye'nin gri listeden çıkmasını sağladı. Bu gelişmeler, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının Türkiye'nin not görünümünü iyileştirmesine yol açtı. Türkiye’nin risk primi CDS, yıl içinde en düşük 252 puanlara kadar geriledi.
Bankaların yurtdışı borçlanma iştahı, mevduat faizlerindeki yüksek seyirle de destekleniyor. 2023 yılının ilk yarısında sendikasyon yenileme oranları yüzde 90 düzeyindeyken, yılın ikinci yarısında bu oran yüzde 130’a kadar yükseldi. 2024 yılında da bu artışın devam etmesi bekleniyor.
Ortodoks Politikalara Dönüş
Ortodoks politikalara dönüş, yabancı finans kuruluşlarının Türkiye'ye yönelik raporlarının artmasına neden oldu. Bu durum, bankaların borçlanma kanallarını kullanma isteğini artırdı. Bankacılar, “Mehmet Şimşek’in göreve başlamasıyla uygulanan ortodoks politikalardaki döngü devam ederse, Türk bankaları borçlanmaya devam edeceklerdir.” şeklinde değerlendirmelerde bulunuyor.
Yabancı bankalar, Türk bankalarıyla ilişkilerini geliştirmek için sendikasyon ve seküritizasyon kredilerini bir itibar olarak görüyor. 2023 yılında CDS’lerin 700 baz puanların üzerine çıkması, 250’ye düşmesiyle birlikte bankaların borçlanma iştahını artırdı. FED’in sözlü yönlendirmesi ile düşmeye başlayan faiz oranları, hacimlerin artmasına katkı sağlayabilir.
Avrupalı Bankaların Geri Dönüşü
2023 öncesinde güven ortamının azalmasıyla Avrupalı bankaların Türkiye'den çıkış yaptığı gözlemlendi. Ancak 2024 yılında bu bankaların geri dönmeye başladığı ifade ediliyor. Yabancı yatırımcıların gidebileceği çok fazla ülke bulunmuyor ve Türkiye, yatırım için güvenli bir liman olarak öne çıkıyor.
QNB Finansbank Başekonomisti Erkin Işık, kredi notu artışının ve enflasyondaki düşüşün yurtdışı finansman imkanlarını olumlu etkilediğini belirtiyor. Bankaların uzun vadeli borçlanma tutarının Ekim ayında 31.6 milyar dolara ulaşması, son 6 yılın en yüksek seviyesi olarak kaydedildi.
Gelecek Beklentileri
Bankacılık sektörü, enflasyonla mücadele kapsamında atılan adımlar ve normalleşmenin sürmesiyle birlikte, 2025 yılında sendikasyon kredilerinin yenilenmesinin %100’ün üzerinde gerçekleşmesini bekliyor. Akbank, sürdürülebilir projelerin finansmanında sendikasyon kredilerini kullanmaya devam edeceğini vurguluyor.
Orca Macro Finansal Danışmanlık Kurucusu Evren Kırıkoğlu, Türkiye'nin risk primindeki düşüşün devam edeceğini ve CDS fiyatlarının 100 baz puan daha gerileyeceğini öngörüyor. 2024 yılında iki kademe not artışı bekleniyor ve bu durum, yatırım yapılabilir ülke sınırına yaklaşılmasını sağlayabilir.